Monetair beleid: doelstellingen, definities en concepten

economie van een land groeit grotendeels te wijten aan de uitvoering van de financiële autoriteiten van het monetaire beleid van het land. Wat is de essentie? Welke van haar methoden zijn het meest met elkaar gemeen?

Wat is de essentie van het monetaire beleid?

De term "monetair beleid" wordt meestal beschouwd in het kader van de Centrale Bank van de staat of een andere structuur die de functies die overeenkomen met de Centrale Bank uitvoert. Met name, zoals:

- regulering van de activiteit van de onderwerpen van het financiële systeem, het krediet markt;

- licentie van de commerciële banken;

- het beheer van de inflatie;

- uitvoering van het monetaire beleid;

- zij vergemakkelijkt het beheer van de begroting hoofdstad van de staat.

Anders wordt de naam van de concept - "monetaire beleid" Activiteiten van de Europese Centrale Bank en soortgelijke instellingen, die een bepaald doel hebben uitgevoerd. Bedenk wat ze ook mogen zijn.

Monetary Policy Doelstellingen

Belangrijkste doelstellingen van het monetaire beleid in het algemeen overeen met de functies van de Centrale Bank van de Russische Federatie, waarover we hierboven hebben gezegd. We hebben het over dergelijke doeleinden zoals:

- beheersing van overmatig opblazen;

- zorgen voor sociale bescherming van de burgers;

- Beheer van de kapitalisatie van de belangrijkste sectoren van de economie;

- zorgen voor de optimale betalingsbalans van de nationale economie.

Deze doelstellingen voor zichzelf De centrale banken van de meeste landen, waaronder de Bank van Rusland. Het zal nuttig zijn om de fundamentele aanpak van de indeling van de activiteiten van de financiële autoriteiten monetaire beleid van het land te overwegen. als lijst besproken contact - haar doelstellingen op hetzelfde moment kan hetzelfde zijn.

Benaderingen voor de indeling van het monetaire beleid

Experts identificeren twee hoofdtypen van het monetaire beleid:

- conservatief;

- liberaal.

Het eerste type van het monetaire beleid gericht op de uitvoering van maatregelen die het werk van financiële instellingen reguleren - private en publieke, en bedoeld om de dynamiek van de krediettransacties te beperken. Zo heeft de Centrale Bank kan, door het instellen van een hoge benchmark rente, het stimuleren van een vergelijkbare stijging van de kredietvoorwaarden door particuliere financiële instellingen.

In dit geval bereikt specifieke doelstellingen van het monetair beleid. Zoals vooral het terugdringen van de inflatie, alsmede het verschaffen van een positief saldo als gevolg van indirecte stimulatie van het verminderen van de import. Bekeken soort van het monetaire beleid impliceert ook een verhoging van de fiscale lasten voor het bedrijfsleven, de vermindering van de begrotingsuitgaven, optimalisering van de import substitutie.

Soepele monetaire beleid om de groei van de kredietmarkt, een daling van controle over de circulatie van het kapitaal in de economie, belastingen en rente op leningen te stimuleren. Centrale Bank verlaagde haar belangrijkste rentetarief, kan de uitvoering van soortgelijke acties door commerciële banken te bevorderen.

Passende doelstellingen van het monetair beleid gevoerd, in de regel, het volgende:

- een toename van de kapitalisatie van de economie,

- het stimuleren van de economische activiteit ,

- optimalisering van de betalingsbalans - maar door een verhoging van de export.

Wat bepaalt de keuze van de toestand van een bepaald ras van het monetair beleid? Hoe zijn de prioriteiten van het monetaire beleid van de centrale bank?

In de regel, het hangt af van het huidige niveau van de stabiliteit van de staat van het financiële stelsel, evenals de dynamiek van de economie als geheel. Als de nationale economie met betrekking tot de ontwikkeling, voor de Centrale Bank acceptabel om een liberale strategie te kiezen kan zijn: het meestal helpt om de investeringen te activeren, het stimuleren van de economische activiteit in de voorwaarden van de onbezette marktsegmenten.

Als de economische crisis daar, de doelstellingen van het monetaire beleid van de staat zijn aan verandering onderhevig. In dit geval kan het nodig zijn om de inflatie terug te dringen. Zoals we hierboven vermeld, het bereiken van dit doel draagt bij aan een conservatief monetair beleid. Het doel is dus grotendeels overeen met de economische situatie in de staat. Als de nationale economie is dynamisch ontwikkelende - het monetaire beleid kan worden gekenmerkt door een aantal functies in crisis trends - in andere.

Een andere veel voorkomende criterium voor de indeling van het monetaire beleid - schaal. Dus, toewijzen alomtegenwoordig en selectieve methoden van economische regulering. Laten we ze eens in het bijzonder detail.

De omvang van het monetaire beleid

In de eerste plaats is het vermeldenswaard dat zowel het type van het monetaire beleid boven studeerde, conservatieve en liberale, kunnen worden als een totaal en selectief. Het verschil tussen deze soorten zal het beheer van financiële systeem is vooraf bepaald, zodat de omvang van de bevoegdheid van de beslissingen die worden genomen door de Centrale Bank.

Dus, als de centrale bank voert het monetair beleid van de all-out, dan zijn bevelen van toepassing zijn op alle kredietinstellingen en financiële instellingen die actief zijn in de staat. Doelstellingen en methoden van het monetaire beleid kan in dit geval betrekking op de noodzaak om de ontwikkeling van de belangrijkste sectoren van de economie, de modernisering van de bancaire infrastructuur van de staat te stimuleren.

Selectieve beleid van financiële instellingen suggereert de verspreiding van de jurisdictie van het besluit van de Europese Centrale Bank, voor een beperkt aantal kredietinstellingen en financiële instellingen beslissingen. Zo is de Europese Centrale Bank, door het implementeren van selectieve beleid kan:

- set grenzen aan betalingen;

- aan de kredietvoorwaarden te bepalen;

- de individuele prestatiecriteria van commerciële financiële instellingen.

In dit geval is het doel CI specifieke elementen credit toestand, verbetering betalingsinfrastructuur, verbetering van de normen volgens welke omvat een aantal betalingstransacties optimaliseren.

In de praktijk zijn de doelstellingen van het monetaire beleid van de staat, dat wil zeggen, de centrale bank of soortgelijke instellingen, vaak veranderen. Dit is te danken aan de voortdurende veranderingen in de economische processen binnen het land en in het buitenland, met de invloed van de sociaal-politieke factoren, de technologische vooruitgang. Zo kan de centrale bank regelmatig betrekken alle geselecteerde soorten van het monetaire beleid - die, in verschillende combinaties en orde.

Natuurlijk, in sommige voldoende lange periode de staat kan de prioriteit economische management methoden te kiezen en minder intens alternatief gebruiken. Maar met een significante verandering in de externe omgeving, de impact van de politieke factoren CBA kunnen hun eigen aanpak van de tenuitvoerlegging van het monetaire beleid te herzien.

Nuttig zullen nu specifieke instrumenten waarmee de centrale bank stuurt de economische processen in het land.

Instrumenten van het monetaire beleid van de staat

Moderne economen onderscheiden de volgende lijst van de basisinstrumenten in kwestie:

- het vaststellen van regels inzake reserves van de commerciële banken;

- CBR heeft deelgenomen aan transacties op de beurs;

- de oprichting van de belangrijkste tarief;

- regulering van de activiteiten van kredietinstellingen commercial.

Laten we ze in detail te bestuderen.

Reserveverplichtingen voor commerciële banken

De eerste tool in de lijst hierboven besproken, wordt beschouwd als een van de belangrijkste, omdat het mogelijk maakt de centrale bank om een aanzienlijke impact hebben op de vraag en aanbod van kapitaal in de economie van de staat te hebben. Het feit dat het volume van de eigen reserves van de commerciële financiële instelling die rechtstreeks aan de mogelijkheden van de bank die optreedt kredietverlening entiteit te bepalen. Als de door de Centrale Bank ingesteld voor de juiste benodigde middelen, hoog, activiteit van de banken in het segment financiële markt wordt verminderd. Als gevolg daarvan - verminderde kapitalisatie van de economie in termen van de reële sector, maar kan toenemen in termen van de kapitaalintensiteit van de financiële sector, de deposito's van de burgers.

Aanscherping reserveverplichtingen van de commerciële banken kan helpen om de inflatie te verminderen en andere doelstellingen die conservatief monetair beleid te bereiken. Is de rapportage tool effectief is in termen van de strategische doelstellingen in de economie?

Onder de mening van deskundigen over deze kwestie zijn verschillend. Sommige analisten geloven dat de verandering in de regelgeving met betrekking tot de reserveverplichtingen van een tijdelijke maatregel zou moeten zijn, terwijl anderen geloven dat het CBR moet regelmatig gebruik maken van de juiste tool - vooral gebruikelijk in tijden van crisis en onzekerheid van de verschillende processen in de nationale economie.

Deelname aan de Bank van de transacties op de beurzen

De volgende gemeenschappelijk instrument van de centrale bank het monetaire beleid - reglementering van transacties op de beurzen. Relevante financiële instellingen is een platform voor open bieden. Met inbegrip van die transacties op de aankoop en verkoop van effecten uitgegeven door de staat, maar ook grote bedrijven die actief zijn in het land te betrekken.

Centrale Bank in dit geval kan een actieve speler in de markt door het kopen of verkopen van bepaalde soorten effecten zijn. Als algemene regel, de Centrale Bank deel aan transacties, als gevolg van de omzet van staatsobligaties. Als hij hen koopt, betekent dit dat ze geïmplementeerd doelstellingen van het monetair beleid worden nagestreefd, die de liberale benadering karakteriseren de regulering van de economie. Dat wil zeggen, de staat of grote bedrijven om kapitaal te verkrijgen van de centrale bank kan het te geven te investeren in nieuwe projecten (kosten, commercieel), voor de uitvoering van het stimuleren van de ontwikkeling van de verschillende sectoren.

zoals in dit geval, de marktkapitalisatie daalde - Op zijn beurt kan de verkoop van effecten van het feit dat de doelstellingen van het monetaire beleid van de centrale bank met betrekking tot de uitvoering van een conservatieve aanpak van het beheer van economische processen weerspiegelen.

Het tot stand brengen rate

Volgende CBA tool - het instellen van de belangrijkste tarief. Deze indicator, zoals we hierboven vermeld, bepaalt de leningsvoorwaarden op de markt als geheel.

Zo kan high key CBR snelheid aan te geven dat de doelstellingen van het monetaire beleid van de Bank of Russia - afname van de dynamiek van de kapitalisatie van bepaalde sectoren van de economie ten koste van geleend geld, evenals een afname van de inflatie. Op hetzelfde moment, een hoge basisrente van de Centrale Bank, in de regel, stimuleert maatschappelijk engagement van de fondsen in de banken in de vorm van deposito's - tegen een hoge rente. Als gevolg van de toenemende kapitalisatie, op zijn beurt, krediet- en financiële instellingen.

De regulering van de financiële transacties van commerciële banken

Een andere belangrijke richting van het monetaire beleid van de staat - regelgeving, het opstellen van normen van de commerciële banken. Het wordt uitgevoerd in verband met het feit dat de financiële autoriteiten van de stabiliteit van het bancaire systeem moet ervoor zorgen als een van de belangrijkste middelen voor de uitvoering van het monetaire beleid worden uitgevoerd.

Commerciële kredietinstellingen speelt de rol van de grote financiële instellingen van de staat. Ze moeten een stabiele infrastructuur te hebben en om te opereren in overeenstemming met de strenge regelgeving - zodat hun klanten, burgers, bedrijven en budgettaire structuren, de gelegenheid gehad om veilige en beschikbare diensten te gebruiken. De belangrijkste doelstellingen van het monetaire beleid van de staat suggereren ook de meest actieve gebruik van deze infrastructuur. CB-taak - zorgen voor een doeltreffende aanpassing van zijn wettelijke regeling en upgrading.

Het monetaire beleid van de Bank of Russia: de belangrijkste prioriteiten

Het is nuttig om te overwegen wat de prioriteiten van het publiek zich aan de Russische Centrale Bank in het monetair beleid. Hierboven hebben we geconstateerd dat de Centrale Bank als de belangrijkste financiële instelling van de staat kiest voor de ene of de andere aanpak van het beheer van de economische processen op basis van de situatie in de nationale economie, de echte factoren die de ontwikkeling van de economie. Een overeenkomstige principe karakteriseert ook de Russische Centrale Bank.

Deze kredietinstelling, zoals de praktijk blijkt, implementeert overwegend conservatieve strategie in tijden van recessie en liberale - met de groei van de staat economie. Dus, tijdens de crisis van 2008-2009 de basisrente van de Centrale Bank van de Russische Federatie is aanzienlijk gestegen: het is vertraagd kredietmarkt, significante vermindering van de kapitalisatie van de economie, maar op hetzelfde moment, een groot deel bijgedragen aan de inflatie op een aanvaardbaar niveau te houden. Na het overwinnen van de crisis, heeft de sleutel daalde: de centrale bank verplaatst naar een liberaal economisch beleid inzake.

Als gevolg van de daling van de olieprijzen en de Russische complicatie van de internationale betrekkingen in de Russische economie in 2015 weer verplaatst in een recessie. Centrale Bank verhoogde haar belangrijkste rentetarief en blijft het op een voldoende hoog niveau te houden. Inflatie - als je behandelen als een belangrijk criterium voor de effectiviteit van het monetaire beleid, zoals blijkt uit de statistieken, is in Rusland op een aanvaardbaar niveau.

Nogmaals, we er rekening mee dat er onder economen er verschillende evaluatie benaderingen CBR om de economie te reguleren: er is een standpunt dat de beleidsrente moet worden beperkt en de kredietverlening te stimuleren als gevolg daarvan - verhoging van het niveau van de kapitalisatie van de verschillende sectoren van de nationale economie.

overzicht

Zo hebben we gekeken naar de aard, de belangrijkste doelstellingen en instrumenten van het monetaire beleid, dat ook wordt aangeduid als monetaire. De belangrijkste onderwerp - de centrale bank. Hij had de leiding - inflatie regelgeving, betalingsbalans, de belangrijkste tarief, de regulering van de activiteiten van de commerciële financiële instellingen die ook een cruciale rol in de tenuitvoerlegging van het monetaire beleid. Afhankelijk van de economische situatie in het land, buiten de invloed van socio-politieke factoren, de Centrale Bank kan de ene of de andere monetaire strategie, alsmede specifieke instrumenten voor de uitvoering ervan te kiezen. In het algemeen, ze weerspiegelen een van de twee benaderingen: conservatief - wijst op een vermindering van de kapitalisatie van de economie en de belangrijkste industrieën of liberaal - wordt gekenmerkt door de wens van de Centrale Bank om de actieve uitwisseling van deelnemers kapitaalmarkt te stimuleren.

Een benadering kunnen andere indien nodig vervangen. Bijvoorbeeld, het uiterlijk van de factoren die bijdragen aan de economische recessie, de doelstellingen van het monetaire beleid in Rusland, in de regel, weerspiegelen de wens van de financiële autoriteiten tot een vermindering van de kapitalisatie van de economie. Het ziet eruit als een toename van de centrale bank de belangrijkste prijzen, in sommige gevallen - aan de reserveverplichtingen van kredietinstellingen commerciële veranderen. Maar zodra de economische situatie in het land gestabiliseerd is - de centrale bank, in de regel, vermindering van de beleidsrente.