Leverage operationele en financiële. Het niveau van effectschatting factorformule operationele leverage

In de economische literatuur wordt vaak gevonden zoiets als "leverage" (operationele en financiële).

definitie

Zo is de productie leverage vertegenwoordigd door de verhouding tussen de variabele en de vaste kosten van de onderneming, waardoor de operationele winst, die wordt bepaald door exclusief belastingen en rente. Wanneer een grote hoeveelheid van de vaste kosten van een zakelijke entiteit operationele leverage die inherent zijn aan een hoog niveau, wat leidt met kleine veranderingen in de omvang van de productie tot een significante verandering in het bedrijfsresultaat.

Met andere woorden, het effect van een dergelijke productie-arm is ook te zien in het genereren van een sterke winst verandert met een verandering in de inkomsten uit de verkoop.

Niet voor niets, samen met "leverage" de term die gebruikt wordt in dit artikel, zijn synoniem - "lever". Sterker nog, in het Engels de leverage betekent "arm".

Zo is de productie leverage (bedrijfsresultaat - de andere naam) is een mechanisme voor een doeltreffend beheer van de winst van een bedrijf entiteit die is gebaseerd op de verbetering van de verhouding tussen de variabele en vaste kosten. Met deze indicator, is het mogelijk om eventuele wijzigingen in het bedrijf winst afhankelijk van de verkoopvolumes veranderen plannen. In dit geval kan het break-even punt worden berekend.

indeling van de kosten

Een noodzakelijke voorwaarde, waarbij de bedieningshefboom (hefboomwerking), kan worden gebruikt - de toepassing van de marge op basis van de scheiding van vaste en variabele kosten.

Dus, hoe hoger het aandeel van de vaste kosten in de totale kosten van een zakelijke entiteit, hoe minder wijzigt de winstmarge ten opzichte van de snelheid van verandering van de onderneming inkomsten.

Terugkerend naar de indeling van de uitgaven, moet worden opgemerkt dat het niveau (bijvoorbeeld vaste kosten) omzet van het bedrijf heeft een belangrijke impact op de trend van veranderingen in de waarde van de kosten of de winst. Dit komt door het feit dat de extra opbrengst die naar de vaste kosten die een extra eenheid product te dekken. De groei van de omzet van deze extra eenheid van het eindproduct (of product) wordt uitgedrukt in de verandering van de hoeveelheid winst. Bij het bereiken van het break-even niveau van de winst wordt gevormd, die kenmerkend is voor een snellere groei dan de omzet.

Het effect van de operationele hefboomwerking

Deze bedieningshefboom voldoende effectief hulpmiddel bij de bepaling en analyse van de bovenbeschreven afhankelijkheid. Met andere woorden, het belangrijkste doel is om de invloed van de winst vast te stellen op eventuele wijzigingen in verkoopvolumes.

De essentie van zijn daden - omzet vergroten bevordert grotere groei van het bedrag van de winst. In dit geval, de groeisnelheid kan worden beperkt door de variabele en vaste kosten. Economen bewezen dat hoe hoger het aandeel van de vaste kosten, hoe hoger de beperking.

Productie leverage (operationele) in kwantitatieve termen wordt gekenmerkt door vergelijking van vaste en variabele kosten in het totale bedrag van de waarde van de economische indicatoren, zoals de EBIT. Bekende soorten leverage: prijs en natuurlijk.

Het berekenen van de productie van operationele hefboomwerking, met voldoende nauwkeurigheid om elke verandering in de winst voor de verschillende veranderingen in de hoeveelheid van de omzet te voorspellen.

Voor een beter begrip van deze economische indicator is nodig om de berekeningswijze te overwegen.

operating leverage

De formule voor het berekenen van de productie arm is heel simpel: de verhouding tussen omzet en winst uit de verkoop.

Gezien de opbrengst als de som van de kosten (variabele en vaste) en winst, kunnen we zien dat de berekeningsformule operationele leverage er als volgt uit:

Ol = (Pr + Rper RPost +) / P = 1 + Rper / + RPost Ex / Ex.

Evaluatie van de operationele leverage is niet gemaakt als een percentage, aangezien deze indicator wordt gepresenteerd in relatie tot de winstmarge van de winst. Vanwege het feit dat de marge, naast het resultaat omvat ook de hoeveelheid vaste kosten, de fabricage arm steeds groter is dan één.

Operationele hefboomwerking als een indicator van het bedrijf

De waarde van deze indicator wordt beschouwd als niet alleen de risico's van een zakelijke entiteit, maar ook de aard van de werkzaamheden in waarvan hij werkzaamheden weer te geven. Dit is te wijten aan het feit dat de verhouding in de structuur van de totale kosten van de kosten - een weerspiegeling van niet alleen de kenmerken van de onderneming met haar grondslagen voor financiële verslaggeving, maar ook de individuele tak kenmerken van zijn economische activiteit.

Economen bewezen dat het hoge niveau van de vaste kosten in de totale kosten van een bedrijf entiteit is niet altijd een negatief verschijnsel. Dit is te wijten aan het feit dat de absolute waarde van een marginale winst is onmogelijk. Het verhogen van het niveau van de operationele leverage toont de algemene opbouw van de productiecapaciteit, de modernisering, toename van de arbeidsproductiviteit. Winst zakelijke entiteit met een hoog niveau van de productie van de hendel te gevoelig voor veranderingen in de waarde van de opbrengst. Met de scherpe daling van de verkoop van de onderneming snel "valt" onder de limiet van break-even. Met andere woorden, een bedrijf met een zeer hoge leverage waarde - nogal riskant.

Kenmerken van andere vormen van economische instrumenten

In de economische literatuur zijn er gelijktijdig gebruik van indicatoren, zoals operationele en financiële leverage. In dit geval, als de bedieningshendel is kenmerkend voor de dynamiek van de winst als gevolg van veranderingen in de hoeveelheid van de omzet van het bedrijf, de financiële hefboom is al kenmerkend voor de verandering in de waarde van het inkomen na aftrek van de rente op leningen en kredieten in reactie op veranderingen in het bedrijfsresultaat.

Er is nog een economische indicator - de gecombineerde leverage, die operationele en financiële leverage integreert, en laat zien hoe (hoeveel procentpunten), er zullen veranderingen in winst na de betaling van rente aan de verandering van één procent van de omzet zijn.

Credit (Financiële) leverage

Deze economische indicator is de verhouding tussen eigen en vreemd vermogen van de onderneming, evenals de invloed op de winst. Met de toename van het aandeel van vreemd vermogen daalde de nettowinst. Dit is te wijten aan de stijging van de kosten voor de betaling van de rente op leningen.

De verhouding van schuld naar eigen vermogen ratio geeft het risiconiveau (financiële stabiliteit). Het bedrijf met een hoge mate van leverage - de financiële afhankelijkheid van het bedrijf. Als het bedrijf alleen ten koste van het eigen vermogen financiert haar eigen activiteiten, kan worden aangemerkt als financieel onafhankelijk bedrijven.

De betaling voor het gebruik van vreemd vermogen is vaak lager dan de winst, waarvan de ontvangst wordt geleverd in aanvulling op hen. Genoemde extra winst kan worden opgeteld bij het resultaat verkregen uit eigen middelen, waarvan de rentabiliteit factor toeneemt.

taken

Voor een volledige analyse van de economische indicatoren is het noodzakelijk om het probleem op te dragen aan worden opgelost met behulp van de operationele hefboomwerking:

• Het financieel resultaat in de gehele onderneming, en voor bepaalde soorten producten met behulp van de regeling "kosten - volume - winst";
• berekening van de kritieke productie punt van het gebruik ervan bij het maken van bepaalde administratieve beslissingen, alsook met de oprichting van de kosten van de werkzaamheden;
• het nemen van beslissingen over de uitvoering van extra bestellingen en hun aandacht voor een mogelijke stijging van de prijs in termen van de vaste kosten;
• tegenprestatie voor de verbreking van bepaalde goederen wanneer het daalt onder het niveau van de variabele kosten;
• maximalisatie van de winst als gevolg van de relatieve daling van de vaste kosten;
• het gebruik van het niveau van winstgevendheid met de ontwikkeling van de productie van programma's, de oprichting van de grondstoffenprijzen.

conclusie

Samenvattend moet worden opgemerkt dat de bedieningshendel kan worden verhoogd door middel van leningen. Een zeer hoge productie leverage kunnen worden gecompenseerd door het gebruik van leverage. Besproken in dit artikel zijn effectieve economische instrumenten bijdragen tot nu bereiken die nodig zijn return on investment op het niveau van risicobeheersing.