Gestructureerde producten banken

Voor het aantrekken van klanten, banken komen nu met veel marketing moves. Een van hen - te investeren in gestructureerde producten. Ze worden gepositioneerd als een wondermiddel in de financiële markt. Zijn deze tools als gunstig of is een andere piramidespel?

hart

Gestructureerde producten - tools die de initiële investering moeten beschermen en een winst uit de groei van het vermogen. uniciteit van het product is een combinatie van instrumenten die u in staat om het risico van de investering te beperken.

In de voorwaarden van financiële instabiliteit te investeren in de munt is gevaarlijk vanwege de scherpe koerswijziging, maar de beurs is moeilijk als gevolg van hoge volatiliteit. De situatie wordt verder gecompliceerd door het feit dat het noodzakelijk is niet alleen te handhaven, maar ook om kapitaal te verhogen. Een oplossing zou een investering in gestructureerde producten, die een hoge mate van bescherming van activa en de mogelijkheid om winst groter is dan de storting te maken te combineren zijn.

Market structurele producten omvat:

• 's;
• effecten;
• de handel op de "Forex";
• edele metalen;
• opties en futures;
• beleggingsfondsen;
• investeringen in onroerend goed, en ga zo maar door. d.

Structurele product gevormd door het combineren van activa met verschillende risiconiveaus:

• deposito's en aandelen;
• CB zeer betrouwbaar en opkomende bedrijven;
• obligaties en aandelenopties;
• deposito's en spaarverzekering, en ga zo maar door. d.

De verhouding is zo gekozen dat de inkomsten uit de "veilige" activa te dekken mogelijke verliezen.

voorbeeld

Gestructureerd product is 90% van de aanbetaling met een rendement van 10% en 10% - van de aandelen van de nieuwe bedrijven met een rendement van 300%. Na aankoop van het product, zijn er drie mogelijke scenario's.

Als je verbrandt door middel van aandelen, rente op deposito's compensatie van de initiële investering. Een jaar later zal de klant strakker bedrag belegd, zonder winst, maar ook zonder schade. Als investeringen in de Centrale Bank verwachte opbrengst van 300%, zal de totale opbrengst van de portefeuille 40% bedragen. Indien de investering zal brengen 2/3 van de geplande winst, de opbrengst product is 30% en ga zo maar door. D. Dat wil zeggen dat de sleutelrol precies speelde de geselecteerde actie, en zonder riskante investeringen zijn een hedge tegen verliezen.

vakken

Gestructureerde producten in de financiële markt worden aangeboden door banken, omgaan centra en AMC. Beschouwd als de meest betrouwbare bank producten. In AMC, kunt u ophalen activa op de "smaken": van conservatief tot risicovoller. Effectenverkeer dealing centra worden gevormd door risico's en Super-risicovolle activa (bijvoorbeeld valuta-opties).

Het kopen van de activa gaat gepaard met de ondertekening van het contract tussen de investeerder en de onderneming. Er wordt duidelijk aangegeven het bedrag, termijnbeleggingen, een lijst van de activa, risiconiveau en andere aspecten die verband houden met de overdracht van fondsen.

De regeling van het werk

Willen te behouden en beschikbare liquide middelen te verhogen, mensen wenden tot een bank of beleggingsmaatschappij en het verwerven van een structureel product. Een deel van de geïnvesteerde middelen tussenpersoon investeert in veilige financiële instrumenten (wissels, obligaties, deposito's), en de tweede - een aanwinst gebonden aan de onderliggende (voorraad, valuta), maar minder volatiel (Sberbank, goud rate, de RTS-index, etc ...) . De klant kiest de onderliggende waarde en het niveau van het risico, dat wil zeggen dat het aandeel van de investeringen die zullen worden doorgestuurd naar de beurs. De cliënt is ook zelf te reguleren de participatiegraad (KU), dat wil zeggen, het bepaalt hoeveel van de toekomstige inkomsten zal ontvangen.

investeringsperiode varieert van enkele maanden tot twee jaar. Daarnaast kunt u uw investering te verzekeren of de aankoop van een beleggingsportefeuille met een coupon. In het tweede geval zal de klant maandelijks een vast bedrag van de inkomsten die niet afhankelijk is van veranderingen in de koers van de onderliggende waarde te ontvangen.

Typen gestructureerde producten

Alle pakket biedt zijn onderverdeeld in twee groepen:

• Risico-vrije producten garanderen een rendement van 100% van het kapitaal. Het grootste risico is dat tegen de tijd van de investeringen rendement dat een belegger kan alleen de initiële investering, met een geringe mate van devaluatie door middel van de inflatie te krijgen. De klant betaalt alleen voor de mogelijkheid om winst te maken, als alle activa belasting.
• Producten met een beperkt risico. Het aandeel van de activa wordt verdeeld om zo mogelijke verliezen te dekken. De belegger kan het enige deel van het kapitaal te verliezen. Met een goede marktsituatie kan verdienen tarief van 50% van de initiële investering te bereiken.

voordelen

• Gestructureerde producten Savings Bank of een andere kredietinstelling - een passief beleggen. De klant alleen niet een portefeuille van activa te vormen. Voor hem is dit werk verricht een financiële tussenpersoon.
• Er is geen noodzaak om kennis en ervaring met financiële instrumenten.
• Het is mogelijk om het niveau van het verlies uit beleggingen aan te passen en te investeren in activa die niet beschikbaar zijn in zuivere vorm zijn.
• De structurele eigenschappen van het product zijn zodanig dat de aankoop van ten minste een van hen is de spreiding van de beleggingen.
• Met een goede dynamiek van de markt ontvangt de belegger een grote winst met weinig risico.

tekortkomingen

• Gestructureerde financiële producten zijn gepositioneerd in de markt als iets moeilijks. In feite is dit een betaalde advies over de plaatsing van middelen in verschillende activa.
• 100% garantie van de restitutie kan niet bieden zelfs banken. Alle deposito's zijn verzekerd door de Deposit Insurance Agency. De kans op verlies is er altijd. De enige vraag is de omvang van het risico. Deze marketing slogan alleen bedoeld voor reclame.
• Gestructureerde producten van banken, die niet hebben ontvangen winst, onrendabel. Dit betekent dat de depositorente waren bedoeld om de verliezen van andere soorten investeringen te dekken. Indien de klant direct het gehele bedrag van de fondsen te zetten in een bankdeposito, zou hij meer inkomen dan vanuit een uniek product hebben ontvangen.
• Op vermogende klanten ontworpen gestructureerde producten. Feedback van gebruikers wordt bevestigd. Ga naar de financiële markt met het bedrag van 10 duizend. Wrijf. Het heeft geen zin te maken.
• Asset management diensten worden betaald. De in rekening gebracht, ongeacht of de inkomsten uit beleggingen zal brengen of niet.
• Op combinatie producten vallen niet onder staatsgaranties. Als de bank failliet gaat, of AMC, zal de belegger niet in staat zijn om hun investeringen terug te krijgen.
• In de Russische markt selectie van unieke producten, zo goed als geen.
• De belegger niet de eigenaar van de reële activa te worden, dus het kan geen controle over de beleggingen.

verborgen risico's

Gestructureerde producten - een combinatie van activa en derivaten. Ze verzamelen en verkopen van banken ter wereld in de vorm van noten (obligaties). Zij verzekeren zich door de uitgifte van gestructureerde producten tegengestelde positie. De bank krijgt altijd een commissie. Elke individuele klant en verdient op zijn minst, maar ook op andere klanten die risicovolle activa gekocht. Uiteindelijk alle klanten geld verliezen. Daarom, om de aantrekkelijkheid van nieuwe producten en de risico's, "versleutelen" te verhogen. Never mind de banken?

barrière notes

Als alle geselecteerde aandelen de prijs zal blijven boven de ingestelde limiet, zal het gecombineerde product houders terug te krijgen hun investeringen en gespecificeerd inkomen. Notes beginnen te werken als obligaties. Als een van de geselecteerde activa zullen in waarde dalen, zal de waarde van de beleggingsportefeuille die gelijk is aan het ergste van de aandelen. De kans op reductie van ten minste 1 van 3 aandelen is hoger dan elk afzonderlijk. Daarom is het mogelijke verlies is veel groter dan de mogelijke inkomsten.

Avtokoll

Portfolio investeringen worden vaak verkocht met een extra optie. Wat is de essentie avtokolla? Indien alle aandelen stijgen in prijs, zal de klant in staat zijn om een andere nota te kopen, als een bankier - om extra inkomen te verdienen. Wanneer de markt groeit elk kwartaal de bankier ontvangt een premie, een klant - een nieuwe coupon. Dit gebeurt zo lang als een van de Centrale Bank niet daalt tot de ingestelde limiet.

Een ander voorbeeld - een creditnota. De klant zal 100% van de groei in de koers van het aandeel te ontvangen, en in geval van verval - 100% terugbetaling het gestorte bedrag. Nou, als niet gebruikt in sterk volatiele instrument als een actief. Het blijkt dat een deel van de nota, ontworpen om de bescherming van het kapitaal, geïnvesteerd in de aandelenmarkt te waarborgen index. Opbrengst - 20%.

distributienetwerk

Het probleem is niet alleen de risico's. Banken kunnen niet alleen betrekking hebben op de hele markt. In het spel komt mediators. Elke schakel in de keten "bank - de verdeler - manager" maakt een wederverkoop. De structuur van deze unieke producten die de bank kan te allen tijde aan de voorwaarden van het beleggen van geld herberekenen. Hier hangt alles af van de verkoper. Iemand zal coupon te verkopen met de verplichte investering van 99,5% van de ontvangen slechts 0,5% geld, en iemand in staat om de goederen met de slechtste omstandigheden te verkopen en krijg 5% vlot kan worden. Het maximale verschil kan zijn en 35%.

Tussenpersonen verkopen vaak risicovolle producten. Als gevolg van de conservatieve portefeuilles gevuld barrière merkt avtokollom en één jaar voor 80% verlies. Gedurende deze tijd, de bankiers hebben de tijd om 0,5% en 4 keer te krijgen in 3% commissie voor de aankoop van een nieuwe notitie.

Op de nota, die voor 100% rendement op de investering in de beurs garandeert, de RTS-index, de bankier zal twee keer zo veel verdienen. Een dergelijk structureel product is voorzien van een call-optie op de index, voor een periode van twee jaar (17%), een portefeuille van niet-liquide obligaties, die na de terugbetaling geven 100% van het oorspronkelijke kapitaal. Gemiddeld rendement obligatiemarkt is 18% van de totale portefeuille - 62%. Vanuit de transactie bankier zal 21% te krijgen, de resterende 79% - van de cliënt.

conclusie

Gestructureerde producten - dit is niet een piramide. Als u deze tools te gebruiken binnen reden, kunt u de deal te schakelen. Hetzelfde aandelenindex geschikt is om kapitaal te beschermen als het kredietrisico is laag. Maar de meeste van de combinatie producten zijn inferieur in alle opzichten alleen door ze derevativov. Daarnaast, niemand geannuleerd de hoofdregel van de handel: de portfolio manager winst maakt met de klant, en de verkoper - op de client.