Futures - wat is dit? Hoe is de handel in futures?

Russische handelaren zijn gewend om te gebruiken in hun werk een tool zoals futures. RTS, MICEX en andere beurzen bieden een kans om dat te doen met betrekking tot een breed scala van financiële transacties. Wat zijn de kenmerken van de uitvoering van de desbetreffende trading strategieën? Wat zijn futures en hoe ze helpen handelaren verdienen?

Wat is een futures

Een algemeen aanvaarde definitie onder handelaren futures - zijn financiële instrumenten, waardoor het uitvoeren van futures van de onderliggende waarde, hetgeen impliceert de sluiting tussen de koper en verkoper het eens over een prijs en de voorwaarden van de transactie. Op zijn beurt, andere aspecten van de activa, zoals, bijvoorbeeld, hoeveelheid, kleur, grootte en ga zo maar door. E., De individuele specificaties bepaald in de overeenkomst. Futures - voldoende veelzijdig financieel instrument. Ze kunnen worden aangepast aan een groot aantal gebieden van de handel.

Futures - een afgeleide?

Ja, het is hun verscheidenheid. De term "derivaat" wordt door vele handelaren als synoniem met de uitdrukking "derivaat", dat wil zeggen een die complementair is aan het klassieke verkooptransactie. Derivaten en futures - een schriftelijke overeenkomst het definiëren van de vereisten voor het contract voor de verkoper en de koper. De details van elk afgeleid dat het in feite zelf kan het voorwerp van een contract van verkoop. Dat wil zeggen, de feitelijke overdracht aan de koper van goederen van de leverancier of misschien niet.

geschiedenis futures

Om adequaat te onderzoeken in detail de aard van futures, is het nuttig om te weten hoe heeft deze financiële instrumenten, wat zijn de belangrijkste historische fase van uitvoering in de financiële omzet. Sommige handelaren geloven dat het mechanisme van de relatie tussen de verkoper en de koper, die nu aan de definitie van een futures, verscheen lang voordat het instrument in kwestie op de markt verschenen. Zoals wel vaker gebeurt in de economie, een fenomeen voor het eerst verscheen, en dan - een term die het.

De markt eiste innovaties

Een van de belangrijkste soorten producten is altijd geweest maïs. Als we praten over de periode vóór het einde van de 19de - begin 20ste eeuw, dan is het wel als een van de belangrijkste onderwerpen van de wereldhandel. Boeren, het telen van gewassen, het verzenden van hun klanten door het land of de zee. Op de graanmarkt in het najaar was vaak een overvloed aan productaanbod - de boeren gevraagd om snel het gewas te verkopen. Op zijn beurt, zou het tekort aan graan optreden in het voorjaar, die gewoon niet kunnen groeien, terwijl dat niet is uitgevoerd, zelfs in het najaar gehouden tempo verslechteren, zoals het was vaak nergens op te slaan. De markt ooit was het noodzakelijk om deze onbalans op te lossen. Zo verscheen dringende financiële instrumenten die het mogelijk maken de boeren om graan te groeien, evenals de leveranciers van alle andere landbouwproducten zoals, contracten met klanten te sluiten, zelfs voordat de korrels rijpen en komen tot een punt van realisatie.

universeel hulpmiddel

Deze overeenkomsten werden naar voren geroepen (van het Engels naar voren -. "Forward"). Futures - kan worden gezegd, de aanpassing van een termijncontract voor de handel op de beurs features. Hun verschijning deskundigen in verband met de vastgestelde normen in zakelijke transacties, zodat passende regelingen in welke soort goederen verkocht kunnen worden betreden. Als gevolg daarvan is de handel in futures verspreid naar de transactie binnen die worden gekocht en verkocht, niet alleen graan en andere landbouwproducten, maar ook grondstoffen, metalen, een aantal kant-en-klare levensmiddelen: .. suiker, koffie, enz. Voor een relatief nieuwe manier, als we praten over de geschiedenis van de handel relations-instrument aangepast en financiële beurzen.

Van grondstof tot beursindexen

Er zijn aanwijzingen dat de eerste handel in futures trading werd uitgevoerd op de Dow Jones beursindex met dezelfde naam voor de transactie. Als gevolg hiervan hebben de financiers een geweldig hulpmiddel ontvangen van financieel risico verzekering - net zoals het graan leveranciers in het najaar kon maken. Na verloop van tijd, hebben futures indices geworden zo vaak voor dat het volume van de handel in hen soms werd superieure prestaties op een klassieke transacties.

Futures op de valutamarkt

Een nieuw financieel instrument moet ook de valutamarkten te dringen en. Een van de factoren van belang in het gebruik van futures handelaren werd, volgens sommige deskundigen, de afschaffing van de "gouden standaard" in de Verenigde Staten in 1971. Onmiddellijk na de komst van nieuwe normen noteringen op de wereld valuta markt begon te sterke schommelingen lijden. Traders gespeculeerd dat futures - dit is het instrument dat de markt zal helpen om de fase van de hoge volatiliteit passeren.

Passende mechanismen trading zijn in het leven geroepen, en als gevolg van de snelle groei van hun populariteit, hebben deskundigen gesuggereerd dat dit was precies wat de markt geëist. Futures op de dollar en de roebel, zoals vermeld in een aantal bronnen, werd in eerste instantie ondertekend in april 1998. Op de eerste dag van de handel, het totale bedrag van de contracten ruim 200 miljoen roebel.

Futures in Rusland

By the way, de geschiedenis van de Russische ruil handel afkomstig sinds Peter de Grote. Aan het begin van de 20e eeuw in Rusland bediend volgens sommige 87 commodity-beurzen. Sinds het einde van de 20-er jaren en 1991-ste van de instelling van de handel was niet functioneren in ons land. Maar na de overgang van Rusland om een vrije markt is uitgegroeid tot een van de belangrijkste voor de economie.

Toen de eerste transactie futures zijn gehouden in Rusland? Er zijn aanwijzingen dat de eerste precedent van toepassing van het instrument in 1996 werden opgenomen op de St. Petersburg beurs. We begonnen naar de eerste analytische artikelen verschijnen, die naar voren brengt het proefschrift over de vooruitzichten van de Russische betrokkenheid bij de handel in futures. In de jaren 1990 door middel van het financiële instrument stalen contracten uitgevoerd door de staat en gemeentelijke obligaties.

Nu zijn de twee grootste Russische beurzen van toepassing futures (RTS en MICEX). In eerste instantie is er zelfs een speciaal segment voor de handel met behulp van dit financieel instrument - FORTS. Beschikbaar op FORTS futures en opties (een andere populaire manier om contracten te tekenen). Het zal nuttig zijn, door de manier, kunt u overwegen hoe ze verschillen.

Het verschil tussen futures en opties

Een belangrijk criterium verschilt van futures opties - de eigenaar moet eerst voldoen aan de voorwaarden van de overeenkomst. Op zijn beurt, tweede financieel instrument maakt de kant van de transactie niet voldoet aan de in het contract voorwaarden. Bijvoorbeeld, niet om voorraad te verkopen als ze in prijs zijn gedaald ten opzichte van de prijs op het moment van aankoop.

Soorten futures. geënsceneerd

Toch zal de studie toekomst voort te zetten. Modern handelaren classificeren in twee types. Ten eerste, uitzenden zogenaamde geënsceneerde futures. Ze zijn een contract op het moment van uitvoering waarvan de koper akkoord te kopen, en de verkoper - om plaats te geven aan de overeengekomen specificaties van het transactiebedrag van bepaalde activa. In dit geval zal de futures prijs degene die is vastgesteld op de meest recente veiling. Als het contract afloopt en de verkoper zal een troef kan verwachten dat sancties niet geven.

berekend

Er zijn ook futures nederzetting. Hun bijzonderheid is dat de koper en verkoper elkaar worden berekend in de hoeveelheden die deel uitmaken van het verschil tussen de prijs van het actief op het moment van ondertekening en uitvoering van de overeenkomst, ongeacht de feitelijke levering.

De structuur van het futurecontract specificaties

Een van de belangrijkste elementen van de termijntransacties - specificatie. Het is een bron, die de fundamentele voorwaarden van het contract vast. BOM structuur van de transacties van dit type zijn meestal als volgt: Geef de naam van de overeenkomst, met name het type - controleren of enscenering, de waarde van de onderliggende waarde, de timing, evenals een aantal speculatieve opties. Onder de sleutel kan een teek worden genoemd of teek veranderingen.

De waarde ervan is afhankelijk van het betreffende item. Voor tarwe, als we praten over 's werelds grootste beurzen - in de orde van 5 cent per ton. Dit wetende, wat is het volume van het futurecontract, de handelaar kan gemakkelijk berekenen de totale prijswijziging over de gehele waarde van het actief. Bijvoorbeeld, als een overeenkomst voor tarwe van 200 ton, kan worden berekend dat de minimale aanpassing van de prijs zal $ 10.

olie futures

Hoe is de handel, bijvoorbeeld futures op Brent en andere ruwe oliën? Heel simpel. In de commodity-beurzen van vandaag verhandeld een bepaalde graad van olie, evenals twee - Light Sweet en WTI. Ieder van hen worden aangeduid als de marker omdat andere oliesoorten worden geschat op basis van correlatie met de waarde verhandeld. Contracten op het zwarte goud draaien op de twee belangrijkste beurzen - NYMEX, in New York, evenals de ICE, in Londen. American gaat over de handel in olie Light Sweet, in het Engels - de andere twee rassen. Vooral de handel in zwarte goud, bestaat uit het feit dat ze de klok rond.

De algemeen aanvaarde maatstaf voor de wereld handelaren ten gunste van Brent. Deze olie is een marker voor een groot deel van 's werelds rassen van olie, met inbegrip van Russische olie Oeral. Echter, zoals opgemerkt door sommige analisten, onder de handelaren zijn er activisten die het niet opportuun om de standaard van Brent houden. De belangrijkste reden - het wordt voornamelijk geproduceerd alleen in de Noordzee, op de Noorse velden. Voorraden als hun verminderd, waardoor het verminderen, volgens sommige analisten, de liquiditeit van de goederen en de prijs van olie kan niet overeen met de werkelijke marktontwikkeling.

Brent futures kan gemakkelijk worden geïdentificeerd met de afkorting BRN London Stock Exchange ICE. De volledige naam van het contract klinkt als Brent Crude Oil. Olie wordt geleverd onder contract maandelijks. Dienovereenkomstig is het mogelijk om de transactie af te sluiten met een interval per maand. De maximale duur van het contract - 8 jaar. Er zijn op korte termijn olie futures, maar er zijn op lange termijn. De omvang bijbehorende werken - 1000 vaten .. De waarde van 1 tick - cent, dat wil zeggen de minimale verandering in het contract prijs - $ 10.

Hoe om te winnen in de oliehandel met futures? Quotes van de olie, volgens sommige economen, afhankelijk van de stand van zaken in de wereldeconomie. Als een persoon is goed thuis in het onderwerp, kan hij proberen om een contract te kopen of te verkopen olie tegen een vaste prijs, dus een lange of korte positie te openen respectievelijk te ondertekenen. Laten we zeggen, wanneer de olie kost $ 80 per vat man suggereert dat na 3 maanden van grondstoffen zal stijgen tot 120 dollar. Hij concludeert 1 minimum contract voor de aankoop van het zwarte goud tegen een prijs van $ 90 per vat. Komende 3 maanden. Olie wordt naar verwachting stijgt in prijs naar $ 120 per vat, en in de verkoop van de handelaar is het tegen een prijs van 90. Hij werd volgens onmiddellijk gelegd uitwisselingen voorwaarden gebracht het verschil van $ 40.

Futures en valuta

Het is duidelijk dat met het oog op de handel met de hulp van de olie futures, zal een handelaar aanzienlijke financiële investeringen vergen. De minimale waarde van de opdracht, zoals we hebben er al op gewezen -. 1000 vaten, dat wil zeggen, als je de huidige, niet de hoge prijzen voor olie te nemen, zullen de investeringen van ongeveer 50 duizend dollar nodig hebben .. Echter, de handelaar heeft de mogelijkheid om geld te verdienen door het sluiten van futures op de dollar op de MICEX, bijvoorbeeld. Volgens de voorwaarden van de ruilovereenkomst is het minimum bedrag van $ 1000 .. Tick - 10 kopeken.

Bijvoorbeeld, veronderstelt men dat de Amerikaanse dollar zal dalen van de huidige 65 roebel tot 40. Hij opende een long positie op de verkoop van een contract tegen een prijs van, zeg, $ 50, periode - 1 maand. Een maand later de roebel daadwerkelijk versterkt positie - tot 40 eenheden per US dollar. Maar de mens heeft het recht om een bepaald bedrag in het contract specificaties aan het tarief van $ 50 te verkopen, en helpen met het koersverschil van 10 roebel voor elke eenheid van de Amerikaanse munt. Maar als hij niet raden van de cursus, hij een of andere manier aan de verplichtingen aan de Exchange vervullen. Dit gebeurt meestal door plaatsing op de gewenste grootte van de depotrekening van de markt.

Soortgelijke regelingen zijn mogelijk winst bij de handel in aandelen van de ondernemingen. Wanneer opgeschort, de gekwalificeerde analyse van de situatie op de markt van de handelaar kan vertrouwen op de uitstekende winst via futures. De handel op de beurzen vandaag voldoende comfortabel, transparant en beschermd door de Russische wetgeving. Ter beschikking van de handelaar, in de regel, is er een handige analytische instrumenten, zoals futures schema voor de geselecteerde activa. Met de juiste financiële mechanisme in de Russische milieu financiers is uitgegroeid tot vrij stabiel populariteit.